تعريف استراتيجية تنويع المحفظة

دليل المبتدئين لتوزيع الأصول والتنويع وإعادة التوازن.

حتى لو كنت جديدا على الاستثمار، قد تعرف بالفعل بعض المبادئ الأساسية للاستثمار السليم. كيف تعلمتهم؟ من خلال العادية، تجارب الحياة الحقيقية التي ليس لها علاقة مع سوق الأوراق المالية.

على سبيل المثال، هل سبق لك أن لاحظت أن الباعة المتجولين غالبا ما يبيعون منتجات تبدو غير ذات صلة - مثل المظلات والنظارات الشمسية؟ في البداية، قد يبدو ذلك غريبا. بعد كل شيء، متى شخص شراء كل من البنود في نفس الوقت؟ ربما أبدا - وهذه هي النقطة. الباعة الجائلين يعرفون أنه عندما تمطر، فإنه من الأسهل لبيع المظلات ولكن أصعب لبيع النظارات الشمسية. وعندما يكون مشمس، والعكس صحيح. من خلال بيع كل من البنود - وبعبارة أخرى، من خلال تنويع خط الانتاج - يمكن للبائع تقليل مخاطر فقدان المال في أي يوم معين.

إذا كان ذلك منطقيا، كنت قد حصلت على بداية كبيرة على فهم تخصيص الأصول والتنويع. وسيغطي هذا المنشور هذه المواضيع بشكل أكمل، وسيبحث أيضا أهمية إعادة التوازن من وقت لآخر.

دعونا نبدأ بالنظر في تخصيص الأصول.

توزيع الأصول 101.

ويشمل توزيع األصول تقسيم محفظة استثمارية بين فئات األصول المختلفة، مثل األسهم والسندات والنقد. عملية تحديد أي مزيج من الأصول لعقد في محفظتك هي شخصية جدا. يعتمد توزيع األصول الذي يناسبك في أي مرحلة معينة من حياتك إلى حد كبير على أفق وقتك وقدرتك على تحمل المخاطر.

المخاطر مقابل المكافأة.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار والمخاطر والمكافأة متشابكة بشكل لا ينفصم. ربما كنت قد سمعت عبارة "لا ألم، لا ربح" - تلك الكلمات تقترب من تلخيص العلاقة بين المخاطر والمكافأة. لا تدع أي شخص يقول لك خلاف ذلك: جميع الاستثمارات تنطوي على درجة معينة من المخاطر. إذا كنت تنوي شراء الأوراق المالية - مثل الأسهم والسندات والصناديق المشتركة - فمن المهم أن تفهم قبل أن تستثمر أنك قد تفقد بعض أو كل من أموالك.

والمكافأة على تحمل المخاطر هي إمكانية زيادة عائد الاستثمار. إذا كان لديك هدف مالي مع أفق زمني طويل، فمن المرجح أن تجني المزيد من المال عن طريق الاستثمار بعناية في فئات الأصول مع مخاطر أكبر، مثل الأسهم أو السندات، بدلا من تقييد الاستثمارات الخاصة بك إلى الأصول ذات المخاطر الأقل، مثل النقد المعادل. ومن ناحية أخرى، قد يكون الاستثمار في الاستثمارات النقدية فقط مناسبا للأهداف المالية القصيرة الأجل.

خيارات الاستثمار.

في حين أن المجلس الأعلى للتعليم لا يمكن أن يوصي أي منتج استثماري معين، يجب أن نعرف أن مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية موجودة - بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك، سندات الشركات والبلديات والصناديق الاستثمارية السندات وصناديق دورة الحياة والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق سوق المال، وأوراق الخزينة الأمريكية. بالنسبة للعديد من الأهداف المالية، يمكن أن يكون الاستثمار في مزيج من الأسهم والسندات والنقد استراتيجية جيدة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على خصائص فئات الأصول الرئيسية الثلاث.

الأسهم، السندات، والنقد هي فئات الأصول الأكثر شيوعا. هذه هي فئات الأصول التي من المحتمل أن تختار من عند الاستثمار في برنامج الادخار التقاعد أو خطة الادخار الكلية. ولكن فئات الأصول الأخرى - بما في ذلك العقارات والمعادن الثمينة والسلع الأخرى، والأسهم الخاصة - موجودة أيضا، وقد يشمل بعض المستثمرين فئات الأصول هذه ضمن محفظة. وعادة ما تنطوي االستثمارات في فئات األصول على مخاطر خاصة بكل فئة. قبل القيام بأي استثمار، يجب عليك فهم مخاطر الاستثمار والتأكد من المخاطر المناسبة لك.

لماذا تخصيص الأصول أمر مهم جدا.

ومن خالل إدراج فئات األصول ذات العوائد االستثمارية التي تتحرك صعودا وهبوطا في ظل ظروف السوق المختلفة ضمن محفظة ما، يمكن للمستثمر الحماية من الخسائر الكبيرة. تاريخيا، لم تتحرك عائدات فئات الأصول الرئيسية الثلاث صعودا وهبوطا في نفس الوقت. غالبا ما تتسبب ظروف السوق التي تؤدي إلى فئة أصول واحدة في أن تؤدي فئة أخرى من مواد العرض إلى عائد متوسط ​​أو ضعيف. من خلال الاستثمار في أكثر من فئة واحدة من الأصول، سوف تقلل من خطر أنك سوف تخسر المال وعوائد الاستثمار في محفظتك الإجمالية سيكون لها رحلة أكثر سلاسة. إذا انخفضت عائد استثمار فئة الأصول، فستكون في وضع يمكنها من مواجهة خسائرك في فئة الأصول هذه مع تحقيق عائد استثمار أفضل في فئة أخرى من فئات الأصول.

سحر التنويع. ومن المعروف أن ممارسة نشر الأموال بين مختلف الاستثمارات للحد من المخاطر هي التنويع. من خلال اختيار المجموعة المناسبة من الاستثمارات، قد تكون قادرة على الحد من الخسائر الخاصة بك وتقليل تقلبات عوائد الاستثمار دون التضحية بالكثير من المكاسب المحتملة.

وبالإضافة إلى ذلك، تخصيص الأصول مهم لأنه له تأثير كبير على ما إذا كنت سوف تحقق هدفك المالي. إذا كنت لا تشمل ما يكفي من المخاطر في محفظتك، الاستثمارات الخاصة بك قد لا تكسب عودة كبيرة بما فيه الكفاية لتلبية هدفك. على سبيل المثال، إذا كنت تقوم بحفظ هدف طويل الأجل، مثل التقاعد أو الكلية، يتفق معظم الخبراء الماليين على أنه من المرجح أن تحتاج إلى تضمين بعض الأسهم أو الأسهم في صناديق الاستثمار الخاصة بك على الأقل في محفظتك. من ناحية أخرى، إذا كنت تشمل الكثير من المخاطر في محفظتك، والمال لهدفك قد لا يكون هناك عندما كنت في حاجة إليها. فعلى سبيل املثال، قد ال تكون احملفظة املرجحة بكثافة في صناديق األسهم املتوفرة أو املخزونة غير مالئمة لتحقيق هدف قصير األمد، مثل التوفير لعطلة الصيف األسرية.

كيفية البدء.

إن تحديد نموذج تخصيص الأصول المناسب لتحقيق هدف مالي هو مهمة معقدة. في الأساس، كنت تحاول اختيار مزيج من الأصول التي لديها أعلى احتمال لتحقيق هدفك على مستوى من المخاطر التي يمكن أن تعيش معها. عندما تقترب من تحقيق هدفك، يجب أن تكون قادرا على ضبط مزيج الأصول.

إذا كنت تفهم أفق وقتك وتحمل المخاطر - ولديك بعض الخبرة الاستثمارية - قد تشعر بالارتياح لخلق نموذج تخصيص الأصول الخاصة بك. وغالبا ما تناقش "كيفية" الكتب حول الاستثمار "القواعد العامة"، ويمكن أن تساعدك مختلف الموارد عبر الإنترنت في اتخاذ قرارك. على سبيل المثال، على الرغم من أن المجلس الأعلى للتعليم لا يمكن أن تؤيد أي صيغة أو منهجية معينة، ونظام التقاعد الموظفين ولاية أيوا يقدم آلة حاسبة توزيع الأصول على الانترنت. في النهاية، عليك أن تكون اختيار شخصي جدا. ال يوجد نموذج واحد لتخصيص األصول يناسب كل هدف مالي. ستحتاج إلى استخدام الطريقة المناسبة لك.

ويعتقد بعض الخبراء الماليين أن تحديد تخصيص الأصول الخاصة بك هو أهم قرار ستبذلونه فيما يتعلق بالاستثمارات الخاصة بك - أنه أكثر أهمية من الاستثمارات الفردية التي تشتريها. مع أخذ ذلك في الاعتبار، قد تحتاج إلى النظر في طلب أحد المحترفين الماليين لمساعدتك في تحديد توزيع الأصول الأولي واقتراح تعديلات للمستقبل. ولكن قبل أن تستأجر أي شخص لمساعدتك في هذه القرارات الهامة للغاية، تأكد من القيام بفحص شامل من أوراق اعتماده أو تاريخها التأديبي.

الربط بين توزيع الأصول والتنويع.

التنويع هو الاستراتيجية التي يمكن تلخيصها بدقة من خلال القول المأثور "لا تضع كل البيض في سلة واحدة." وتنطوي الاستراتيجية على نشر أموالك بين مختلف الاستثمارات على أمل أنه إذا فقد أحد الاستثمارات المال، فإن الاستثمارات الأخرى سوف تكون أكثر من تعويض عن تلك الخسائر.

ويستخدم العديد من المستثمرين توزيع الأصول كوسيلة لتنويع استثماراتهم بين فئات الأصول. ولكن المستثمرين الآخرين عمدا لا. على سبيل المثال، قد يكون الاستثمار في المخزون بالكامل، في حالة الاستثمار في التقاعد البالغ من العمر 25 عاما، أو الاستثمار كليا في النقد المعادل، في حالة توفير الأسرة لدفع الدفعة الأولى على منزل، استراتيجيات في ظل ظروف معينة. ولكن أيا من الاستراتيجية لا تحاول الحد من المخاطر من خلال عقد أنواع مختلفة من فئات الأصول. لذا فإن اختيار نموذج لتخصيص األصول لن يؤدي بالضرورة إلى تنويع محفظتك. ما إذا كانت محفظتك متنوعة سوف تعتمد على كيفية توزيع الأموال في محفظتك بين أنواع مختلفة من الاستثمارات.

التنويع 101.

وینبغي تنویع محفظة متنوعة علی مستویین: بین فئات الأصول وفئات الأصول. لذلك بالإضافة إلى تخصيص استثماراتك بين الأسهم والسندات ومكافئات النقدية، وربما فئات الأصول الأخرى، ستحتاج أيضا إلى نشر استثماراتك ضمن كل فئة من فئات الأصول. والمفتاح هو تحديد الاستثمارات في قطاعات كل فئة من فئات الأصول التي قد تؤدي أداء مختلفا في ظل ظروف السوق المختلفة.

إن أحد طرق تنويع استثماراتك ضمن فئة الأصول هو تحديد والاستثمار في مجموعة واسعة من الشركات والقطاعات الصناعية. ولكن جزء الأسهم من محفظة الاستثمار الخاصة بك لن تنوع، على سبيل المثال، إذا كنت تستثمر فقط في أربعة أو خمسة أسهم فردية فقط. سوف تحتاج إلى ما لا يقل عن اثني عشر مخزونات فردية مختارة بعناية لتكون متنوعة حقا.

ولأن تحقيق التنويع يمكن أن يكون صعبا للغاية، قد يجد بعض المستثمرين أنه من الأسهل التنويع داخل كل فئة من فئات الأصول من خلال ملكية صناديق الاستثمار المشترك وليس من خلال الاستثمارات الفردية من كل فئة من فئات الأصول. صندوق الاستثمار المشترك هو شركة تجمع الأموال من العديد من المستثمرين وتستثمر الأموال في الأسهم والسندات والأدوات المالية الأخرى. صناديق الاستثمار تجعل من السهل للمستثمرين لامتلاك جزء صغير من العديد من الاستثمارات. فعلى سبيل المثال، يمتلك صندوق مؤشر سوق الأسهم الكلي الأسهم في آلاف الشركات. هذا الكثير من التنويع لاستثمار واحد!

ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك لا يوفر بالضرورة التنويع الفوري، خاصة إذا كان الصندوق يركز على قطاع صناعي واحد فقط. إذا كنت تستثمر في صناديق الاستثمار الضيقة التركيز، قد تحتاج إلى الاستثمار في أكثر من صندوق مشترك للحصول على التنويع الذي تسعى. ضمن فئات الأصول، وهذا قد يعني النظر، على سبيل المثال، صناديق أسهم الشركات الكبيرة وكذلك بعض الشركات الصغيرة وصناديق الأسهم الدولية. بين فئات الأصول، وهذا قد يعني النظر في صناديق الأسهم وصناديق السندات، وصناديق سوق المال. وبطبيعة الحال، كما يمكنك إضافة المزيد من الاستثمارات إلى محفظتك، عليك على الأرجح دفع رسوم إضافية والنفقات، مما، بدوره، خفض عوائد الاستثمار الخاص بك. لذلك سوف تحتاج إلى النظر في هذه التكاليف عند اتخاذ قرار أفضل طريقة لتنويع محفظتك.

خيارات للتسوق وقفة واحدة - صناديق دورة الحياة.

تغيير تخصيص الأصول.

السبب الأكثر شيوعا لتغيير تخصيص الأصول الخاصة بك هو تغيير في أفق الوقت الخاص بك. وبعبارة أخرى، عندما تقترب من هدفك الاستثماري، ستحتاج على الأرجح إلى تغيير تخصيص مواد العرض. وعلى سبيل المثال، فإن معظم الناس الذين يستثمرون للتقاعد يحتفظون بمخزون أقل والمزيد من السندات ومكافئات النقدية عند اقترابهم من سن التقاعد. قد تحتاج أيضا إلى تغيير تخصيص الأصول إذا كان هناك تغيير في تحمل المخاطر الخاصة بك، والوضع المالي، أو الهدف المالي نفسه.

ولكن المستثمرين الدهاء عادة لا يغيرون توزيع أصولهم على أساس الأداء النسبي لفئات الأصول - على سبيل المثال، زيادة نسبة الأسهم في محفظة واحدة عندما يكون سوق الأسهم حار. بدلا من ذلك، هذا عندما "إعادة التوازن" محافظهم.

إعادة التوازن 101.

إعادة التوازن يجلب محفظتك مرة أخرى إلى الأصل الخاص بك تخصيص الأصول مزيج. وهذا أمر ضروري لأنه بمرور الوقت قد تصبح بعض استثماراتك غير متوافقة مع أهدافك الاستثمارية. ستجد أن بعض استثماراتك سوف تنمو بشكل أسرع من غيرها. من خلال إعادة التوازن، عليك التأكد من أن محفظتك لا المبالغة في واحد أو أكثر من فئات الأصول، وستعود محفظتك إلى مستوى مريح من المخاطر.

على سبيل المثال، لنفترض أنك حددت أن استثمارات الأسهم يجب أن تمثل 60٪ من محفظتك. ولكن بعد زيادة سوق الأسهم مؤخرا، تمثل استثمارات الأسهم 80٪ من محفظتك. ستحتاج إما إلى بيع بعض استثماراتك في الأسهم أو شراء استثمارات من فئة الأصول غير المرجحة من أجل إعادة إنشاء خلاصة توزيع الأصول الأصلية.

عند إعادة التوازن، ستحتاج أيضا إلى مراجعة الاستثمارات ضمن كل فئة من فئات تخصيص الأصول. إذا كان أي من هذه الاستثمارات غير متوافق مع أهدافك الاستثمارية، فستحتاج إلى إجراء تغييرات لإعادتها إلى تخصيصها الأصلي ضمن فئة الأصول.

هناك أساسا ثلاث طرق مختلفة يمكنك إعادة التوازن محفظتك:

يمكنك بيع الاستثمارات من فئات الأصول الزائدة عن الحاجة واستخدام العائدات لشراء استثمارات لفئات الأصول غير المرجحة. يمكنك شراء استثمارات جديدة لفئات األصول غير املرجحة. إذا كنت تقدم مساهمات مستمرة إلى المحفظة، يمكنك تغيير مساهماتك بحيث يذهب المزيد من الاستثمارات إلى فئات الأصول غير المرجحة حتى محفظتك يعود إلى التوازن.

قبل إعادة التوازن للمحفظة الخاصة بك، يجب عليك أن تنظر ما إذا كانت طريقة إعادة التوازن عليك أن تقرر لاستخدام يؤدي رسوم المعاملات أو العواقب الضريبية. يمكن أن يساعدك المستشار المالي أو الضريبي المالي في تحديد الطرق التي يمكنك من خلالها تقليل هذه التكاليف المحتملة.

التمسك بخطتك: شراء منخفضة، بيع عالية - تحويل الأموال بعيدا عن فئة الأصول عندما يكون جيدا في صالح فئة الأصول التي تقوم بها سيئة قد لا تكون سهلة، ولكن يمكن أن يكون خطوة حكيمة. من خلال خفض مرة أخرى على "الفائزين" الحالي وإضافة المزيد من ما يسمى حاليا "الخاسرين"، إعادة التوازن القوى لك لشراء منخفضة وبيع عالية.

عندما تنظر في إعادة التوازن.

يمكنك إعادة التوازن محفظتك تستند إما على التقويم أو على الاستثمارات الخاصة بك. ويوصي العديد من الخبراء الماليين المستثمرين بإعادة توازن محافظهم على فترات زمنية منتظمة، مثل كل ستة أو اثني عشر شهرا. ميزة هذا الأسلوب هو أن التقويم هو تذكير عندما يجب أن تنظر إعادة التوازن.

ويوصي آخرون بإعادة التوازن فقط عندما يزيد الوزن النسبي لفئة الأصول أو ينخفض ​​أكثر من نسبة مئوية معينة حددتها مسبقا. ميزة هذا الأسلوب هو أن الاستثمارات الخاصة بك اقول لكم متى لإعادة التوازن. وفي كلتا الحالتين، يميل إعادة التوازن إلى العمل بشكل أفضل عند القيام به على أساس نادر نسبيا.

حيث العثور على مزيد من المعلومات.

لمزيد من المعلومات حول الاستثمار بحكمة وتجنب الأخطاء المكلفة، يرجى زيارة قسم معلومات المستثمر في الموقع الإلكتروني للمجلس الأعلى للتعليم. يمكنك أيضا معرفة المزيد عن العديد من الموضوعات الاستثمارية، بما في ذلك تخصيص الأصول والتنويع وإعادة التوازن في سياق الادخار للتقاعد عن طريق زيارة فينرا الذكية 401 (ك) موقع الاستثمار، فضلا عن وزارة العمل للموظفين مزايا إدارة الأمن الموقع.

يمكنك معرفة المزيد عن تحمل المخاطر الخاصة بك عن طريق استكمال استبيانات مجانية على الانترنت المتاحة على العديد من المواقع التي تحتفظ بها منشورات الاستثمار وشركات صناديق الاستثمار المشترك، وغيرهم من المهنيين الماليين. وستقوم بعض المواقع حتى بتقدير مخصصات الأصول استنادا إلى الردود على الاستبيانات. في حين أن تخصيصات الأصول المقترحة قد تكون نقطة بداية مفيدة لتحديد تخصيص مناسب لهدف معين، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن النتائج قد تكون منحازة نحو المنتجات المالية أو الخدمات التي تباع من قبل الشركات أو الأفراد الذين يحافظون على المواقع.

بعد البدء في الاستثمار، ستتمكن عادة من الوصول إلى الموارد عبر الإنترنت التي يمكنها مساعدتك في إدارة محفظتك. فعلى سبيل المثال، تتيح المواقع الإلكترونية للعديد من شركات صناديق الاستثمار المشتركة للعملاء القدرة على إدارة "تحليل محفظة" استثماراتهم. ويمكن أن تساعدك نتائج تحليل المحفظة على تحليل توزيع الأصول، وتحديد ما إذا كانت استثماراتك متنوعة، وأن تقرر ما إذا كنت بحاجة إلى إعادة توازن محفظتك.

أسئلة أو شكاوى؟

نحن نريد أن نسمع منك إذا واجهتك مشكلة مع مهني مالي أو لديك شكوى بشأن صندوق مشترك أو شركة عامة. يرجى إرسال شكواك باستخدام مركز الشكاوى على الإنترنت. يمكنك أيضا الوصول إلينا عن طريق البريد العادي على العنوان التالي:

تنويع.

ما هو "التنويع"

التنويع هو تقنية إدارة المخاطر التي تجمع بين مجموعة واسعة من الاستثمارات ضمن محفظة. ويرى الأساس المنطقي وراء هذه التقنية أن المحفظة المنشأة من أنواع مختلفة من الاستثمارات سوف تحقق، في المتوسط، عوائد أعلى وتؤدي إلى مخاطر أقل من أي استثمار فردي موجود داخل المحفظة.

تناقص "التنويع"

وأظهرت الدراسات والنماذج الرياضية أن الحفاظ على محفظة متنوعة جيدا تتراوح بين 25 و 30 مخزونا يفضي إلى الحد الأكثر فعالية من حيث التكلفة للحد من المخاطر. ويؤدي الاستثمار في المزيد من الأوراق المالية إلى مزيد من فوائد التنويع، وإن كان ذلك بمعدل أقل بكثير.

ويمكن الحصول على المزيد من فوائد التنويع عن طريق الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية لأنها تميل إلى أن تكون أقل ارتباطا بالاستثمارات المحلية. فعلى سبيل المثال، قد لا يؤثر الانكماش الاقتصادي في الاقتصاد الأمريكي على الاقتصاد الياباني بنفس الطريقة؛ وبالتالي، فإن الاستثمارات اليابانية تعطي للمستثمر وسادة صغيرة للحماية من الخسائر الناجمة عن الانكماش الاقتصادي الأمريكي.

معظم المستثمرين غير المؤسسيين لديهم ميزانية استثمار محدودة وقد يجدون صعوبة في إنشاء محفظة متنوعة بشكل كاف. هذه الحقيقة وحدها يمكن أن تفسر لماذا صناديق الاستثمار قد تزايدت شعبية. شراء الأسهم في صندوق الاستثمار المشترك يمكن أن يوفر للمستثمرين مصدرا غير مكلف للتنويع.

التنويع والصناديق المتداولة في البورصة.

وفي حين توفر الصناديق االستثمارية التنويع في مختلف فئات األصول، فإن الصناديق المتداولة في البورصة) إتف (تتيح للمستثمرين الوصول إلى األسواق الضيقة كالسلع والمسرحيات الدولية التي يصعب الوصول إليها عادة. يمكن للشخص الذي لديه محفظة بقيمة 100 ألف دولار أن يوزع الاستثمار بين صناديق الاستثمار المتداولة دون أي تداخل. إذا كان المستثمر العدواني يرغب في إنشاء محفظة تتكون من الأسهم اليابانية والسندات الأسترالية وعقود القطن الآجلة، وقال انه يمكن شراء حصص في إتشارس مسي اليابان إيتف، الطليعة مؤشر سندات الحكومة الأسترالية إتف و إيباث بلومبرغ القطن الفرعي فرعي العائد إتن. إن خصوصية فئات األصول المستهدفة وشفافية الحيازات تضمن التنويع الحقيقي، مع وجود عالقات متباينة بين األوراق المالية.

دليل التنويع.

بناء استراتيجية استثمار طويلة الأجل للمساعدة في تحقيق أهدافك.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة في البورصة صناديق الاستثمار المشتركة الأسهم.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة في البورصة صناديق الاستثمار المشتركة الأسهم.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة في البورصة صناديق الاستثمار المشتركة الأسهم.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة في البورصة صناديق الاستثمار المشتركة الأسهم.

الوجبات الرئيسية.

ويمكن للتنويع أن يساعد في إدارة المخاطر. يمكنك تجنب الأخطاء المكلفة عن طريق اعتماد مستوى خطر يمكنك العيش معه. إعادة التوازن هو مفتاح للحفاظ على مستويات المخاطر مع مرور الوقت.

فمن السهل أن تجد الناس مع الأفكار الاستثمار - يتحدث رؤساء على التلفزيون، جارك، أو "طرف الداخلية" من وسيط. ولكن هذه الأنواع من الأفكار الانتهازية ليست بديلا عن استراتيجية استثمار حقيقية.

ونحن نعتقد أن وضع والحفاظ على تخصيص الأصول الاستراتيجية الخاصة بك هي من بين أهم المكونات في نجاح الاستثمار على المدى الطويل. بغض النظر عن الوضع الخاص بك، وهذا يعني خلق مزيج استثماري على أساس أهدافك، والتسامح المخاطر، والوضع المالي، والجدول الزمني. وتنوعها سواء داخل أو داخل أنواع مختلفة من الأسهم والسندات، والاستثمارات الأخرى.

ثم إعطاء محفظتك فحص منتظم. على الأقل، يجب التحقق من تخصيص الأصول الخاصة بك مرة واحدة في السنة أو في أي وقت الظروف المالية الخاصة بك تتغير بشكل كبير، على سبيل المثال، إذا فقدت وظيفتك أو الحصول على مكافأة كبيرة. الفحص الخاص بك هو الوقت المناسب لتحديد ما إذا كنت بحاجة إلى إعادة التوازن مزيج الأصول الخاصة بك أو إعادة النظر في بعض الاستثمارات المحددة الخاصة بك.

لماذا تنوع؟

والهدف من التنويع ليس بالضرورة تعزيز األداء - فهو لن يضمن المكاسب أو الضمانات ضد الخسائر. ولكن بمجرد اختيار استهداف مستوى من المخاطر استنادا إلى أهدافك، وأفق الوقت، والتسامح إزاء التقلب، قد يوفر التنويع إمكانية تحسين العائدات لهذا المستوى من المخاطر.

لبناء محفظة متنوعة، يجب أن تبحث عن الأصول-الأسهم والسندات والنقدية، أو غيرها-التي لم تتحرك عوائد تاريخيا في نفس الاتجاه وبنفس الدرجة؛ ومن الناحية المثالية، الأصول التي تتحرك عوائدها عادة في اتجاهات متعاكسة. وبهذه الطريقة، حتى لو انخفض جزء من محفظتك، من المرجح أن تنمو بقية محفظتك، أو على الأقل لا تنخفض كثيرا. وبالتالي، يمكن أن تعوض بعض التأثير الذي يمكن أن يكون فئة الأصول ضعيفة الأداء على محفظة شاملة.

وهناك جانب هام آخر من جوانب بناء محفظة متنوعة جيدا يحاول أن يظل متنوعا ضمن كل نوع من أنواع الاستثمار.

ضمن المقتنيات الفردية الأسهم، حذار من التركيز الزائد في مخزون واحد. على سبيل المثال، قد لا تريد أن يشكل أحد الأسهم أكثر من 5٪ من محفظة الأسهم الخاصة بك. كما تعتقد فيديليتي أنه من الذكاء أن تنوع عبر الأسهم من حيث القيمة السوقية (قبعات صغيرة ومتوسطة وكبيرة) والقطاعات والجغرافيا. مرة أخرى، لم تزد جميع القبعات والقطاعات والمناطق في نفس الوقت، أو بنفس الدرجة، لذلك قد تكون قادرة على الحد من مخاطر محفظة من خلال نشر الأصول الخاصة بك عبر أجزاء مختلفة من سوق الأسهم. قد ترغب في النظر في مزيج من الأساليب أيضا، مثل النمو والقيمة.

وبالمثل، عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات السندات الخاصة بك، والنظر في آجال استحقاق مختلفة، والصفات الائتمانية، والمدد، والتي تقيس الحساسية للتغيرات سعر الفائدة.

وقد أثبت التنويع قيمته على المدى الطويل.

خلال سوق الدببة 2008-2009، العديد من أنواع مختلفة من الاستثمارات فقدت قيمة إلى حد ما في نفس الوقت، ولكن لا يزال التنويع ساعد في احتواء خسائر الحافظة الإجمالية.

النظر في أداء 3 محافظ افتراضية: محفظة متنوعة من أسهم 70٪، 25٪ السندات، و 5٪ استثمارات قصيرة الأجل؛ محفظة جميع الأسهم؛ وحافظة نقدية. كما ترى في الجدول أدناه، فقدت محفظة متنوعة أقل من محفظة جميع الأسهم في الانكماش، وعلى الرغم من أنها تعقب في الانتعاش لاحق، فإنه تجاوز بسهولة النقدية واستولت على الكثير من مكاسب السوق. وقد ساعد نهج متنوع في إدارة المخاطر، مع الحفاظ على التعرض لنمو السوق.

ساعد التنويع على الحد من الخسائر ومكاسب الاستحواذ خلال الأزمة المالية لعام 2008.

ارتفاع أسعار توقيت سيئة.

وقد حقق المستثمرون عوائد أقل من بعض مؤشرات السوق.

يناير 1997 - كانون الأول / ديسمبر 2018.

لماذا من المهم جدا أن يكون لديك مستوى خطر يمكنك العيش معه؟ وکما یوضح المثال أعلاه، فإن قیمة محفظة متنوعة تتجلى عادة مع مرور الوقت. ولسوء الحظ، فإن العديد من المستثمرين يكافحون من أجل تحقيق فوائد استراتيجيتهم الاستثمارية بشكل كامل لأنه في الأسواق المزدهرة، يميل الناس إلى مطاردة الأداء وشراء استثمارات عالية المخاطر؛ وفي تراجع السوق، فإنهم يميلون إلى الإرتقاء بخيارات الاستثمار الأقل خطورة؛ السلوكيات التي يمكن أن تؤدي إلى فرص ضائعة. وكثيرا ما كانت درجة الأداء الضعيف من جانب المستثمرين الأفراد الأسوأ خلال الأسواق الدببة. وقد أظهرت الدراسات باستمرار أن العائدات التي حققها متوسط ​​مستثمري الأسهم أو السندات قد تخلفت عن العائدات المبلغ عنها لمتوسط ​​مؤشر الأسهم أو السندات، وغالبا ما يكون ذلك بفارق كبير.

وتظهر البيانات المستمدة من دلبار أن متوسط ​​المؤشر القياسي لمؤشرات الاستثمار في الصندوق قد ارتفع بشكل ملحوظ. (انظر الرسم البياني). وهذا يعني أن القرارات التي يتخذها المستثمرون حول كيفية تنويع، وقت اختيار الدخول إلى السوق أو الخروج منه، فضلا عن الرسوم التي يدفعونها أو الأموال الضعيفة التي يختارونها، مما يجعلهم يحققون عائدات أقل بكثير من السوق بشكل عام.

يقول آن دود، نائب الرئيس في شركة فيديليتي إنفستمنتس: "إن الانضباط كمستثمر ليس دائما سهلا، ولكن بمرور الوقت أثبت القدرة على توليد الثروة، في حين أثبت توقيت السوق أنه عملية مكلفة لكثير من المستثمرين". "إن وجود خطة تتضمن تخصيص الأصول المناسبة وإعادة التوازن المنتظم يمكن أن يساعد المستثمرين على التغلب على هذا التحدي".

بناء محفظة متنوعة.

للبدء، يجب التأكد من أن مزيج أصولك (على سبيل المثال، الأسهم والسندات والاستثمارات قصيرة الأجل) يتماشى مع الإطار الزمني للاستثمارات والاحتياجات المالية والراحة مع التقلب. تختلط أصول العينة أدناه بين جمع كميات مختلفة من الأسهم والسندات والاستثمارات قصيرة الأجل لتوضيح مستويات مختلفة من المخاطر والعائد المحتمل.

اختيار كمية الأسهم كنت مرتاحا مع.

والتنويع ليس مهمة لمرة واحدة.

مرة واحدة لديك مزيج الهدف، تحتاج إلى إبقائها على المسار الصحيح مع الفحوصات الدورية وإعادة التوازن. إذا لم تقم بإعادة التوازن، فإن المدى الجيد في الأسهم قد يترك محفظتك مع مستوى المخاطر التي تتعارض مع هدفك واستراتيجية.

كيف يمكن أن يتغير مزيج الاستثمار مع مرور الوقت.

ماذا لو كنت لا إعادة التوازن؟ وتظهر محفظة افتراضية ما كان سيحدث لو لم تقم بإعادة توازن محفظة من 2009-2018: من المرجح أن يكون تخصيص المخزون قد نما بشكل كبير. (انظر الرسم البياني.)

وأدى ارتفاع الوزن الناتج في المخزونات إلى زيادة مخاطر المخاطرة في نهاية عام 2018. لماذا؟ ولأن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، فقد كان للأسهم تاريخيا تقلبات سعرية أكبر من السندات أو النقدية. وهذا يعني أنه عندما تتجه محفظة نحو الأسهم، فإنه لديه القدرة على صعودا وهبوطا أكبر. 2.

إعادة التوازن ليست مجرد ممارسة للحد من المخاطر. والهدف من ذلك هو إعادة تعيين مزيج مواد العرض لإعادته إلى مستوى خطر مناسب لك. في بعض الأحيان يعني ذلك تقليل المخاطر عن طريق زيادة جزء من محفظة في خيارات أكثر تحفظا، ولكن في أوقات أخرى فهذا يعني إضافة المزيد من المخاطر للعودة إلى مزيج الهدف الخاص بك.

نهج من 3 خطوات.

فالاستثمار عملية مستمرة تتطلب اهتماما وتعديلا منتظمين. في ما يلي ثلاث خطوات يمكنك اتخاذها للحفاظ على استثماراتك في صالحك:

1. إنشاء خطة استثمارية مصممة.

إذا لم تكن قد فعلت ذلك، قم بتحديد أهدافك وإطاره الزمني، وتقييم قدراتك والتسامح للمخاطر.

2. الاستثمار عند مستوى مناسب من المخاطر.

اختر مزيجا من الأسهم والسندات والاستثمارات قصيرة الأجل التي تعتبرها مناسبة لأهدافك الاستثمارية. (مركز التخطيط والإرشاد فيديليتي يمكن أن تساعد.)

وقد كانت للأسهم تاريخيا إمكانيات أعلى للنمو، ويمكن أن يساعد الاحتفاظ بها لفترات زمنية أطول على التخفيف من حدة التقلب.

من ناحية أخرى، إذا كنت ستحتاج إلى المال في غضون سنوات قليلة - أو إذا كان احتمال فقدان المال يجعلك عصبيا جدا - النظر في تخصيص أعلى لاستثمارات أقل تقلبا عموما مثل السندات والاستثمارات قصيرة الأجل. من خلال القيام بذلك، بالطبع، كنت تتداول إمكانات عوائد أعلى لاحتمال انخفاض التقلبات.

مرة واحدة كنت قد اخترت مزيج الأصول والبحوث واختيار الاستثمارات المناسبة.

3. إدارة الخطة الخاصة بك.

نقترح عليك-لوحدك أو في شراكة مع الاستثمار المهنية-القيام الصيانة العادية لمحفظتك. هذا يعني:

رصد - تقييم الاستثمارات الخاصة بك دوريا للتغيرات في الاستراتيجية والأداء النسبي، والمخاطر. إعادة التوازن - إعادة النظر في مزيج الاستثمار الخاص للحفاظ على مستوى المخاطر كنت مرتاحا مع الانجراف الصحيح الذي قد يحدث نتيجة لأداء السوق. وكإرشادات عامة، قد تحتاج إلى إعادة التوازن في حالة تحرك أي جزء من مزيج مواد العرض بعيدا عن هدفك بأكثر من 10 نقاط مئوية. إدارة الضرائب - تقرر كيفية تنفيذ حصيلة الخسائر الضريبية، وسحب الضرائب والدهاء، واستراتيجيات موقع الأصول لإدارة الضرائب. تحديث - مرة واحدة على الأقل في السنة، أو كلما تغيرت الظروف المالية أو الأهداف، إعادة النظر في خطتك للتأكد من أنه لا يزال منطقيا.

الخط السفلي.

يتطلب تحقيق أهدافك طويلة الأجل تحقيق التوازن بين المخاطر والمكافأة. اختيار المزيج الصحيح من الاستثمارات ومن ثم إعادة التوازن بشكل دوري ومراقبة الخيارات الخاصة بك يمكن أن تحدث فرقا كبيرا في النتيجة الخاصة بك.

الخطوات التالية للنظر فيها.

الحصول على استراتيجية الاستثمار مصممة مع حساب إدارة الإخلاص.

استكشاف كيفية استثمار أموالك والحصول على أفكار الاستثمار لتتناسب مع أهدافك.

مشاهدة فيديو حول كيفية مراقبة الاستثمارات الخاصة بك.

مقالات ذات صلة.

دليل خطوة بخطوة لتقييم استثماراتك وأدائك.

قيمة المشورة.

وتقدم المشورة المالية المهنية مجموعة متنوعة من الفوائد المحتملة.

إذا أصبحت فواتير الضرائب قانونا، فإنها يمكن أن تؤثر على الأرباح.

وبعد عقد من الأزمة، يعكس مديرو الأموال الجشع والخوف والرضا عن النفس.

قبل الاستثمار، والنظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصروفات للصندوق أو المعاش وخيارات الاستثمار. الاتصال أو الكتابة إلى الإخلاص أو زيارة الإخلاص لنشرة حرة، وإذا كان متاحا، ملخص نشرة تحتوي على هذه المعلومات. قراءتها بعناية.

فيديليتي بروكيراج سيرفيسز ليك، ميمبر نيس، سيبك، 900 سالم ستريت، سميثفيلد، ري 02917.

تنويع المحفظة.

تنويع المحفظة.

تنويع المحفظة.

▲ تجمع الدخل صندوق تجميع المصالح تجمع الصدرية أنبوب أنبوب ومغرفة الفقراء الفم السكان فخ السكان النيص توفير الخنزير لحم الخنزير لحم الخنزير ختم بورونكوسيما بورونكوسيما كوكوديسا قابلية قابلية اتفاق المحمولة ألفا المحمولة فوائد المحمولة الرهن العقاري بوابة بورتال محفظة السوق تخصيص المحافظ حسب المنطقة محفظة محفظة تخصيص الأصول بيتا تفاني المحافظ محفظة تنويع محفظة محفظة تأثير محفظة محفظة العائد المتوقع محفظة محفظة تأمين الدخل محفظة معدل العائد الداخلي محفظة قرض محفظة قرض إدارة المحافظ مدير محفظة مجموعة فرص محفظة محفظة محفظة التحسين الضخ محفظة R2 إعادة هيكلة محفظة محفظة السندات نظرية فصل محفظة نظرية نظرية محفظة تكاليف المعاملات محفظة دوران معدل دوران محفظة اختلاف المحفظة البرتغالية اسكودو بوسيت الموقف ▼

محفظة محفظة محفظة محفظة وحدة الإسكان (توضيح) محفظة (توضيح) محفظة (توضيح) محفظة (توضيح) محفظة (توضيح) محفظة (توضيح) محفظة (المالية) محفظة المحاسبة إدارة محفظة المحاسبة العالمية على نطاق واسع حافظة الأمن تقديرات إضافية بيانات تخصيص محفظة حسب المنطقة الحافظة والمخاطر التشغيلية المجموعة محفظة وإدارة المشاريع مكتب محفظة تخصيص الأصول محفظة في محفظة المخاطر محفظة بيتا بيتا نقاط المحفظة بيتا عشرات محفظة محفظة كتاب موجز محفظة بيانات الميزانية حاسبة محفظة لجنة المحفظة المالية محفظة العملة خيار الحماية محفظة العملات خيارات الحماية محفظة التفاني تصميم محفظة تحليل محفظة تنويع المحافظ محفظة الطبيب محفظة الملابس خلع الملابس محفظة الملابس تأثير محفظة محفظة التوظيف محفظة يوروبين ديس لانغز تقييم محفظة ومراجعة التكنولوجيا إيك محفظة العائد المتوقع محفظة محفظة العائد المتوقعة شركة الخدمات المالية محفظة حافظة الدخل الدخل حافظة الإيرادات الإيرادات الحافظة التأمين على الحافظة معدل العائد الداخلي الحافظة استثمار الحافظة استثمار الحافظة استثمارات الحافظة استثمارات الحافظة استثمارات الحافظة استثمارات الشركات الاستثمارية الحافظة الاستثمارية استثمارات الحافظة استثمارات الحافظة استثمارات الحافظة استثمارات الحافظة محفظة الاستثمارات محفظة المقرض ▼

شروط الاستخدام سياسة الخصوصية ردود الفعل أعلن معنا كوبيرايت & كوبي؛ 2003-2017 شركة فارلكس، Inc.

جميع المحتويات على هذا الموقع، بما في ذلك القاموس، والمكنز، والأدب، والجغرافيا، والبيانات المرجعية الأخرى هي لأغراض إعلامية فقط. يجب عدم اعتبار هذه المعلومات كاملة ومحدثة، وليس المقصود استخدامها في مكان الزيارة أو التشاور أو المشورة من القانونية أو الطبية أو أي محترف آخر.

تنويع.

تنويع.

تنويع.

تنويع.

التنويع، مفهوم "عدم وضع كل ما تبذلونه من البيض في سلة واحدة،" هو من بين المفاهيم الأكثر شهرة في مجال التمويل. حتى أن الخبير الاقتصادي هاري ماركويتز حصل على جائزة نوبل لتحويل نصيحة الوالدين المتكررة إلى المعادلات الرياضية. التنويع يقلل من مخاطر الاستثمار ويزيد من احتمالات أنك سوف تكسب عائد لائق مع مرور الوقت. جاذبية كبيرة من صناديق الاستثمار هو أنها توفر تنويع فوري. كنت تملك محفظة عقد أي مكان من مئات إلى الآلاف من الأسهم أو السندات للاستثمار الأولي التي يمكن أن تكون منخفضة تصل إلى 100 $. أفضل طريقة للتأكد من أن صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك هو تنوع جيد & # x2017؛ وليس فقط محشوة مع أحدث النشرات العالية & # x2017؛ هو امتلاك صندوق مؤشر الأسهم على نطاق واسع. وينطبق الشيء نفسه على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت من خلال صندوق مؤشر السندات الذي يستثمر في كل من الدين المؤسسي والحكومي. على الرغم من أن الإدارة السنوية أعلى، والبديل هو صندوق متوازن تدار بنشاط التي تمتلك الشركات الكبيرة والصغيرة والقيمة والنمو الأسهم وكذلك الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

كريستوفر فاريل، محرر الاقتصاد، راديو مينيسوتا العام، سمعت على الصعيد الوطني على المال المال ®

تنويع.

التنويع هو استراتيجية استثمارية تقوم فيها بتوزيع استثماراتك بين مختلف القطاعات والصناعات والأوراق المالية ضمن عدد من فئات الأصول.

وعلى سبيل المثال، يمكن أن تشمل محفظة الأسهم المتنوعة تنوعا، الأسهم المحلية الصغيرة والمتوسطة والكبيرة، والمخزونات في ستة قطاعات أو صناعات أو أكثر، والأسهم الدولية. والهدف من ذلك هو حماية قيمة محفظتك الإجمالية في حالة حدوث حالة من الانكماش الشديد في قطاع أمني أو سوق واحد.

التنويع يمكن أن تساعد على عزل محفظتك ضد مخاطر السوق والإدارة دون الحد بشكل كبير من مستوى العائد الذي تريده. ولكن العثور على مزيج التنويع الذي هو حق لمحفظتك يعتمد على عمرك، وأصولك، والتسامح للمخاطر، وأهداف الاستثمار الخاصة بك.

تنويع.

تكامل تكتل.

إن القدرة على نشر المخاطر هي عوامل الجذب الرئيسية للتنويع كاستراتيجية نمو مقارنة مع التكامل الأفقي (التوسع في أسواق الشركة الحالية) والتكامل الرأسي (التوسع في مستويات العرض المختلفة، ولكن مرة أخرى ضمن السوق الحالية) قم بتوسيع الشركة الربحية المحتملة. وعلى وجه التحديد، فإن شركة السوق الواحدة معرضة ليس فقط للعوائد غير المنتظمة والدورية للربح الناتجة عن دورة الأعمال، ولكن الأسوأ من ذلك أن بقاءها ذاته قد يكون مهددا بقاعدة العملاء المتناقصة حيث يتحرك منتج الشركة إلى المباراة النهائية مراحل دورة حياة المنتج. وبالتالي فإن التنويع هو الطريقة الرئيسية التي يمكن بها للشركة أن تقلل من تعرضها لمخاطر األعمال وتقلب الربحية، مع إعادة توجيه أنشطتها بعيدا عن األسواق الناضجة والمتناقصة إلى مناطق جديدة تقدم نموا مستمرا وفرص ربح.

التنويع قد ينتج التآزر (أي 2 + 2 = أكثر من 4 تأثير). نتائج التآزر من الأنشطة التكميلية أو من نقل القدرات الإدارية. على سبيل المثال، في حالة الاندماج المتنوع، قد يكون لدى شركة واحدة منظمة إنتاج قوية، في حين تتفوق الأخرى في التسويق & # x2018؛ والانضمام إلى اثنين يجعل الشركات على حد سواء أكثر فعالية. وبالمثل، فإن درجة عالية من نقل الخبرة الإدارية قد تجعل من الممكن خفض تكاليف الإنتاج وتحسين جودة المنتج من المجموعة المشتركة.

ومن ناحية أخرى، يمكن أن ينشأ عدد من المشاكل مع التنويع، لا سيما إذا كان من الصنف الخالص وليس المركز. قد يجلب التنويع معه خسارة & # x2018؛ فوكوس & # x2019؛ و & # x2018؛ الهوية & # x2019؛ مع الإدارة العليا تحاول أن تفعل الكثير، وفشل في فهم كامل للاحتياجات التشغيلية والاستراتيجية لقسم الأعمال الفردية للشركة. وقد يتفاقم هذا الوضع عن طريق نشر القوى المالية للتنمية بدرجة ضئيلة بحيث لا تزال بعض الشعب تعاني من نقص التمويل ولا تستطيع تحقيق إمكاناتها الحقيقية. معا قد تنتج هذه العوامل & # x2018؛ عكس التآزر & # x2019؛ (2 + 2 = 3 بدلا من 5) مما أدى إلى & # x2018؛ الأداء وسعر سهم الاكتئاب. ومن ثم الرواج الحالي ل & # x2018؛ فتح قيمة المساهمين & # x2019؛ من خلال التقسيم أو تقسيم الانقسامات كشركات مقتبسة منفصلة. على سبيل المثال، بات إندستريز قامت شركة التبغ بتفكيك قسم الخدمات المالية الخاص بها الذي أنشأ شركة مشتركة مع زيوريخ مجموعة الخدمات المالية السويسرية، في حين أن هانسون المجموعة الرائدة في المملكة المتحدة في الستينيات والسبعينات والثمانينات انفصلت نفسها في أربع شركات منفصلة .

ويمكن أن يؤدي التنويع إلى آثار مؤاتية ومنافية للمنافسة، ولهذا السبب قد يجذب انتباه سلطات سياسة المنافسة. ويمكن لشركات التنويع أن تعيد توزيع الأرباح المكتسبة في مجالات أخرى من أعمالها من أجل تمويل الدخول إلى أسواق جديدة، وبالتالي زيادة المنافسة في السوق التي تدخل فيها؛ من ناحية أخرى، & # x2018؛ عبر الدعم & # x2019؛ يمكن أن تستخدم بطريقة مفترسة لتقويض المنافسين & # x0027؛ والأسعار ودفعها للخروج من العمل. في المملكة المتحدة، عمليات الاندماج والاستحواذ التكتل التي تنطوي على أصول تزيد عن & # x00A3؛ 70 مليون يجوز إحالة من قبل مكتب التجارة العادلة إلى لجنة المنافسة للتحقيق، لتحديد ما إذا كان ينبغي أن يسمح لهم المضي قدما. انظر استراتيجية الأعمال، ومصفوفة السوق المنتج، وحدة الأعمال الاستراتيجية، والتدبير، التآزر، المهارة الأساسية، كور الأعمال.

تنويع.

تكامل تكتل.

من وجهة نظر الشركة & # x0027؛ s، مناطق الجذب الرئيسية للتنويع هي:

القدرة على نشر المخاطر من خلال تقديم عدد من المنتجات في الأسواق المختلفة بحيث ضعف المبيعات أو الخسائر في سوق واحد يمكن أن يقابله مبيعات جيدة والأرباح المحققة في الأسواق الأخرى، مما يسهل أداء متوسط ​​جيد من قبل الشركة بشكل عام. وعلى النقيض من ذلك، فإن شركة منتج واحد معرضة بشدة للتقلبات الدورية في المبيعات على مدى دورة تجارية؛ (من منظور استراتيجي أطول أجلا) القدرة على إعادة توجيه أنشطتها بعيدا عن الأسواق الناضجة والمتناقصة إلى مجالات جديدة ذات نمو أعلى وأرباح محتملة. إن شركة منتج واحد معرضة بشكل خاص لتقادم المنتج والسوق في عالم يتسم بالتعقيد التقني المتزايد والتغيير مع ابتكار منتجات جديدة وإنشاء طلبات جديدة للمستهلكين) انظر ماتريكس-ماركيت-ماتريكس (؛ وزيادة الكفاءة والأداء المالي من خلال آثار التآزر (انظر أدناه).

ومن ناحية أخرى، يمكن أن ينشأ عدد من المشاكل مع التنويع، لا سيما إذا كان من التنوع النقي وليس المركزة. قد يجلب التنويع معه خسارة & # x2018؛ فوكوس & # x2019؛ و & # x2018؛ الهوية & # x2019؛، مع الإدارة العليا تحاول أن تفعل الكثير والفشل في فهم كامل للاحتياجات التشغيلية والاستراتيجية لقسم الأعمال الفردية للشركة. وقد يتفاقم هذا الوضع بنشر الموارد المالية للتنمية بدرجة ضئيلة، بحيث لا تزال بعض الشعب تعاني من نقص التمويل ولا تستطيع تحقيق إمكاناتها الحقيقية. معا، قد تنتج هذه العوامل & # x2018؛ عكس التآزر & # x2019؛ (2 & # x002B؛ 2 = 3 بدلا من 5)، مما أدى إلى ضعف الأداء وانخفاض سعر السهم. ومن ثم الرواج الحالي ل & # x2018؛ فتح قيمة المساهمين & # x2019؛ من خلال تهدئة أو تقسيم الانقسامات كشركات مقتبسة بشكل منفصل. على سبيل المثال، انفصلت شركة بات إندستريز، وهي شركة التبغ، عن قسم الخدمات المالية، حيث أنشأت شركة مشتركة مع زيوريخ، مجموعة الخدمات المالية السويسرية، في حين أن هانسون، وهي المجموعة الرائدة في المملكة المتحدة في الستينيات والسبعينيات والثمانينيات، لتصل إلى أربع شركات منفصلة.

ويرتبط التنويع بشكل خاص بتوسع شركات احتكار القلة الكبيرة (انظر أوليغوبولي)، التي يسيطر عليها المديرون المهنيون في المقام الأول بدلا من الشركات & # x2019؛ (انظر الطلاق من السيطرة) الذين يسعون لتحقيق النمو وتحقيق أهداف تعظيم الأرباح على المدى الطويل بدلا من هدف تعظيم الأرباح (على المدى القصير) ثابت كما هو موضح في النظرية التقليدية للشركة (انظر نظريات إدارة الشركة).

وتثير الأهمية المتزايدة للشركات الكبيرة المتنوعة بعض المسائل الأساسية فيما يتعلق بعمليات تخصيص الموارد. على وجه التحديد، يتم تحديد قرارات تخصيص الموارد أقل من خلال المنافسة في الأسواق وقد أصبحت تعتمد بشكل أكبر على تخطيط الأنشطة داخل الشركات. يتم استبدال المنافسة على صناديق الاستثمار في السوق من خلال التنافس على الأموال بين مختلف الفروع داخل الشركة، مع توفير الأرباح المحتفظ بها التمويل وكبار موظفي المكتب الرئيسي الذين يعملون كسوق رأس المال الداخلي، وتوجيه الأموال من المناطق منخفضة الربح إلى المناطق ذات الربحية العالية. ويصبح المديرون بدلا من الأسواق المحكمين الرئيسيين في عملية تخصيص الموارد. ولكن هذا يمكن أن يكون متوافقا مع شركة متنوعة لا تملك سوى حصة صغيرة من السوق في كل من أسواقها العديدة، وبالتالي لا قوة سوقية قابلة للقياس من النوع التقليدي.

ومن حيث تأثيره الأوسع نطاقا على تخصيص الموارد، قد يؤدي التنويع، من ناحية، إلى زيادة الكفاءة وتحفيز المنافسة، وبالتالي تحسين تخصيص الموارد، أو من ناحية أخرى، عن طريق الحد من المنافسة، قد يؤدي إلى استخدام أقل كفاءة مصادر.

التنويع قد ينتج التآزر (أي 2 & # x002B؛ 2 = 5 تأثير). نتائج التآزر من الأنشطة التكميلية أو من نقل القدرات الإدارية. على سبيل المثال، في حالة الاندماج المتنوع، قد يكون لدى شركة واحدة منظمة إنتاج قوية، في حين أن الأخرى تتفوق في التسويق - الانضمام إلى اثنين يجعل كل من الشركات أكثر فعالية. وبالمثل، فإن درجة عالية من نقل الخبرة الإدارية قد تجعل من الممكن خفض تكاليف الإنتاج وتحسين جودة المنتج من المجموعة المشتركة.

ويمكن أن يؤدي التنويع إلى زيادة درجة المنافسة عن طريق تيسير الدخول إلى الصناعات التي تكون فيها الحواجز أمام الدخول مرتفعة جدا بالنسبة للشركات الأصغر حجما والأكثر تخصصا التي لا تملك الموارد المالية للتكتل، أي مصادر الربح البديلة لتحمل الخسائر الأولية في الأسواق الجديدة مع استحداثها.

غير أن التنويع يمكن أن يؤدي إلى آثار مختلفة منافية للمنافسة. وعلى سبيل المثال، فإن الشركات المتنوعة في وضع يمكنها من تقديم الدعم المتبادل للخسائر المؤقتة في سوق معينة مع الأرباح المكتسبة في أماكن أخرى. وهذا يسمح للشركات المتنوعة بممارسة التسعير المفرط في السوق لإخراج المنافسين أو تأديبهم، وبالتالي رفع الأسعار إلى مستويات الاحتكار على المدى الطويل. ويمكن استخدام نفس القوة المالية وقدرات الدعم المتبادل للشركات المتنوعة لتحمل التكاليف على المدى القصير لردع الوافدين الجدد إلى أحد أسواقها، مما يزيد من عوائق الدخول.

وعندما تواجه الشركات المتنافسة بعضها البعض في عدد من الأسواق، فإنها قد تتبنى موقفا أقل قدرة على المنافسة، حيث تتجنب كل شركة اتخاذ إجراءات تنافسية في الأسواق التي تكون فيها قوية خشية المخاطرة باتخاذ إجراءات انتقامية من جانب منافسيها المتنوعين في أسواق أخرى تكون ضعيفة فيها. هنا يمكن للشركات تطوير & # x2018؛ مجالات النفوذ & # x2019؛ تبني سياسات العيش والعيش عن طريق الهيمنة في بعض أسواقها والاعتراف بهيمنة منافسيه في الأسواق الأخرى. ونتيجة هذا السلوك هو الافتقار إلى منافسة قوية، مع ارتفاع الأسعار على حساب المستهلكين.

كما أن الترابط بين الشركات المتنوعة كمشترين وبائعين قد يشوه المنافسة أيضا. وحيثما تكون الشركة A موردا هاما للشركة B لمنتج واحد وعمالء مهمين للشركة B لمنتج آخر، فإنها قد تشارك في المعاملة المتبادلة، والشراء من الشركات التي هي عملاء جيدة بدلا من الموردين البديلين. وتسمح هذه الممارسة للشركات المتنوعة بزيادة حصصها السوقية وزيادة العقبات أمام الدخول الجديد وهكذا، فإن التنويع قد يؤدي، في آن واحد، إلى نتائج مفيدة أو ضارة. وبموجب قانون التجارة العادلة لعام 1973، فإن شركة ميرجر (تاكيوفر) المقترحة بين شركتين تقدمان منتجات غير ذات صلة تنطوي على أصول تزيد عن & # x00A3؛ ويمكن إحالة 70 مليونا من مكتب التجارة العادلة إلى لجنة المنافسة لتحديد ما إذا كانت تعمل أم لا ضد المصلحة العامة. انظر التكامل الرأسي، التكامل الأفقي، التسعير النقل، سياسة المنافسة (المملكة المتحدة)، سياسة المنافسة (يو).

▲ توزيع قناة توزيع التكلفة ميزة توزيع تكاليف توزيع توزيع توزيع الدخل توزيع الفترة توزيع توزيع توزيع توزيع خطة توزيع العقارات توزيع الموارد توزيع توزيع الأسهم الجدول توزيع توزيعات موزع توزيع كفاءة موزع الموزع ديستريكت ديستريتو ديسوتيليتي ديتم ديوتورنوم إلود ديويم الاختلاف تنويع المخاطر المتنوعة متنوعة صندوق الأسهم المشتركة تنوعت الشركة صندوق متنوع شركة استثمارية متنوعة تنوع شركة إدارة تنويع تنوع نقاط تقسيم التنوع تصفية الاستثمارات تقسيم حساب تقسيم الفائدة توزيعات الأرباح توزيعات الأرباح توزيع الأرباح توزيعات الأرباح توزيعات الأرباح العملاء توزيعات الأرباح تغطية نسبة تغطية الأرباح توزيع الأرباح توزيعات أرباح وكيل صرف أرباح نموذج خصم توزيعات أرباح عودة توزيعات الأرباح توزيع توزيعات الأسهم المحولة القابلة للتحويل ▼

▲ التنوع الجنسي والجنسانية التنوع الجنسي والحراك الجنساني متنوع شركة تكنولوجية متنوع متنوع متنوع منطقة المتجهات متنوع الأصوات أصوات متنوعة مسابقة الكتابة المتنوعة أصوات متنوعة مشروع متنوعة متكررة مكون التنوع التنوع المجتمع المجتمع متنوعة التنوع بشكل متنوع ديفرزيلي المتعلمة، لا تتأثر بشكل خطير تنوع تنوع التنوع تنوع القرارات (ديموغرافيك) تنويع (ديموغرافيات) تنويع (ديموغرافيات) تنويع (تمويل) تنويع دي 'ل' تنويع (l) تنويع (l) تنويع (l) إكونومي دي l'أويست كندا التنويع وحدة التنويع التنويع مبدأ التنويع الرئيسي تنويع القيمة تنويع الغواصين تنويع التنويع التنويع متنوعة متنوعة إيرو الخدمات المتنوعة شركة خدمات متنوع متنوع طاقم جاهزية التدريب المتنوعة السلوكية الشاملة الرعاية المتنوعة مجموعة التكنولوجيا الحيوية، وشركة متنوعة التكنولوجيا الحيوية القابضة كوربوراتيف بوسينيس كومونيكاتيونس مجموعة متنوعة من الأعمال مجموعة متنوعة من الأعمال مجموعة تقنيات متنوعة منتجات الأعمال، وشركة خدمات الأعمال المتنوعة معهد التدفق النقدي المتنوعة ▼

شروط الاستخدام سياسة الخصوصية ردود الفعل أعلن معنا كوبيرايت & كوبي؛ 2003-2017 شركة فارلكس، Inc.

جميع المحتويات على هذا الموقع، بما في ذلك القاموس، والمكنز، والأدب، والجغرافيا، والبيانات المرجعية الأخرى هي لأغراض إعلامية فقط. يجب عدم اعتبار هذه المعلومات كاملة ومحدثة، وليس المقصود استخدامها في مكان الزيارة أو التشاور أو المشورة من القانونية أو الطبية أو أي محترف آخر.